خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية، شهد سعر الذهب (XAU/USD) ارتفاعًا وابتعادًا عن أدنى مستوى له خلال الشهرين السابقين، ووصل بالقرب من منطقة 1,984 دولارًا التي وصل إليها في الجلسة السابقة. يستمر التراجع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية في دفع المضاربين نحو ارتفاع الدولار الأمريكي (USD) في موقف دفاعي، دون الوصول إلى أعلى مستوى منذ 14 نوفمبر. يُعتبر هذا المستوى داعمًا للذهب. بالإضافة إلى ذلك، فإن التوترات الجيوسياسية المرتبطة بالصراعات في الشرق الأوسط تُعزز من مكانة الذهب كملاذ آمن.

ومع ذلك، لا تزال هناك صعوبة في تحديد أي حركة صعودية ملموسة في ظل الاعتراف المتزايد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيظل على أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول نظرًا لمرونة الاقتصاد الأمريكي واستقرار التضخم. هذا الوضع يعرقل إمكانية اتخاذ مواقف قوية للارتفاع في سعر الذهب الذي لا يتيح عائدًا ملموسًا. يترقب المتداولون الآن الأحداث الاقتصادية في الولايات المتحدة، بما في ذلك بيانات مبيعات التجزئة الشهرية، ومؤشر إمباير ستيت الصناعي، ومطالبات البطالة الأسبوعية الأولية المعتادة، ومؤشر فيلادلفيا الصناعي، وبيانات الإنتاج الصناعي. قد تؤدي هذه البيانات إلى تأثيرات على الدولار الأمريكي وتوفير بعض الزخم لزوج XAU/USD.

 الذهب يستفيد من تراجع عوائد السندات الأمريكية
 

• أدت أرقام التضخم الاستهلاكي القوية في الولايات المتحدة إلى تقليل المستثمرين لرهاناتهم على تخفيضات مبكرة في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما دعم الدولار الأمريكي وأدى إلى تقليص الاتجاه الصعودي غير المربح لسعر الذهب.
• حددت العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي احتمالية خفض أسعار الفائدة في مارس، وتشير إلى فرصة تصل إلى حوالي 80٪ لتخفيفها في اجتماع يونيو. كما يتوقع حوالي ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية هذا العام، مقابل خمسة تخفيضات متوقعة قبل أسبوعين.
• تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل أكبر بناءً على التعليقات الليلية التي أدلى بها رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان جولسبي، حيث أشار إلى ضرورة حذر البنك المركزي من التأخير في خفض أسعار الفائدة.
• وأشار جولسبي إلى أن مسار بنك الاحتياطي الفيدرالي نحو تحقيق هدف التضخم بنسبة 2٪ سيظل على المسار الصحيح، حتى لو كانت زيادات الأسعار في الولايات المتحدة أكثر سخونة قليلاً من المتوقع خلال الأشهر القليلة المقبلة.
• هذا يبقي الدولار الأمريكي محدود الارتفاع، وإلى جانب ذلك، يعزز خطر تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، دعمًا معينًا للملاذ الآمن XAU/USD، ويساعد في تقليل الاتجاه الهبوطي.
• أعلن الجيش الإسرائيلي اليوم الأربعاء بدء سلسلة من الضربات في لبنان رداً على إطلاق صاروخ على شمال إسرائيل، مما يزيد من التوتر والمخاوف من احتمالية نشوب حرب بين البلدين.
• خلال هذه الفترة، تم استئناف المحادثات للوصول إلى اتفاق هدنة بين إسرائيل وحركة حماس في قطاع غزة. تحت ضغوط دولية متزايدة، تواجه إسرائيل مطالب بوقف القصف على مدينة رفح في جنوب القطاع.
• من المتوقع أن تُصدر أرقام مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر يناير خلال فترة التداول في أمريكا الشمالية. وتشير التقديرات المتفق عليها إلى انخفاض بنسبة 0.1% مقارنة بالقراءة الثابتة التي سُجلت في الشهر الماضي.
• يتضمن جدول أعمال الأحداث الاقتصادية في الولايات المتحدة الخميس أيضًا مؤشر إمباير ستيت الصناعي، ومؤشر فيلادلفيا الصناعي الفيدرالي، وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية المعتادة، بالإضافة إلى بيانات الإنتاج الصناعي.